1) Le financement à destination des entreprises en développement :
- Quelles en sont les difficultés réglementaires ?
- Quelles sont les solutions de financement les plus pertinentes ? Ex. Bancaire, institutionnel (BPI, supra étatique), par le marché (entrée en capital, placement privé), ou dette privée, hybride, obligations convertibles
2) Le financement des sociétés en difficultés :
- Quels sont les types de dossier que les marchés ne souhaitent pas financer ?
- Problématique narrative : besoin de fonds alors qu’il n’y a pas de « nouveaux développements »
- Solutions : obligations convertibles ou equity line
3) Une nouvelle alternative : adaptation de financements hybride
- Il s’agit de traiter en bloc : volatilité, appréciation du risque, contrepartie, risque industriel, analyser le risque de marché Ex. solutions quasi-equity
- Méthodologie pour équilibrer le risque : ingénierie sur le risque de marché à chaque tranche de financement Ex. convertir le capital en action à revendre sur le marché. Dans le cadre d’un engagement sur 2-3 ans, il faut évaluer le risque court terme de marché, par rapport à déboucler la position plus tard.
